（原標(biāo)題：顧家家居收購喜臨門告吹 ? 認(rèn)購3.1億可轉(zhuǎn)債曲線增持）

4月14日晚間，顧家家居(60.816.SH)與喜臨門(603008.SH)同時發(fā)布公告稱，顧家家居與喜臨門控股股東華易投資簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》已經(jīng)到期自動終止。

不過，顧家家居早做了兩手準(zhǔn)備，已認(rèn)購3.1億元華易投資發(fā)行的2號資管計劃，或預(yù)以此謀求喜臨門控制權(quán)。

此舉引起監(jiān)管部門的注意，4月14日，上交所向喜臨門下發(fā)問詢函，要求其說明是否以顧家家居認(rèn)購2號資管計劃替代原定的股權(quán)受讓。

顧家家居或以認(rèn)購可轉(zhuǎn)債謀控股

顧家家居和喜臨門均為知名家居企業(yè)，二者的收購事項引起市場廣泛關(guān)注。

去年10月14日，顧家家居與喜臨門控股股東華易投資簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》，顧家家居擬以單價不低于15.20元/股、總價不低于13.8億元的價格，收購喜臨門不低于23%的股權(quán)。交易完成后，喜臨門將成為顧家家居控股子公司。

然而，根據(jù)喜臨門4月14日公告，雙方最終未能達(dá)成共識，因此意向書自動終止。

不過，顧家家居并未放棄對喜臨門的控股，早做了兩手準(zhǔn)備。4月3日，顧家家居及其子公司參與認(rèn)購了2號資管計劃，4月10日，該資管計劃承接了“16華易EB”、“華易02EB”、“華易03EB”、“華易04EB”共11.05億元。這四只產(chǎn)品均為喜臨門控股股東華易投資發(fā)行的可交換公司債券，顧家家居及其子公司認(rèn)購了3.1億元B級份額。

根據(jù)公告，華易可交債目前的換股價格為11.32元/股，若全部換股，可以轉(zhuǎn)換為喜臨門股票8834萬股，占其總股本的22.38%，華易投資的持股比例將下降至21.47%，資管計劃將成為喜臨門的第一大股東。

對此，上交所4月14日向喜臨門下發(fā)問詢函，要求說明顧家家居是否以認(rèn)購2號資管計劃替代原定的股權(quán)受讓，二者是否構(gòu)成一攬子交易或安排，同時要求參與各方就股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易展開、終止、磋商的時點及主要過程予以明確。

喜臨門去年預(yù)虧超3.9億

今年1月，喜臨門披露業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2018年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損3.9億元至4.4億元，扣非后的凈利潤為虧損4.25億元至虧損4.75億元。這也是喜臨門上市以來的首虧。

公告顯示，此次業(yè)績虧損的原因之一是子公司晟喜華視受影視行業(yè)市場和政策變化影響，經(jīng)營業(yè)績預(yù)計不達(dá)預(yù)期。

晟喜華視是喜臨門2015年以7.2億元現(xiàn)金收購的影視公司，溢價近12倍，收購后，喜臨門賬面商譽(yù)由0增至6.34億元。這次跨界收購也給喜臨門帶來了較大的資金壓力，截至去年三季度末，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流為-3.34億元，同比驟降2.5億；存貨余額為9.05億元，與應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款合計23.8億元，占公司期末流動資產(chǎn)的比例達(dá)68%。

事實上，顧家家居的收購公告披露次日喜臨門的股價就開始了下滑，股價最低曾低至7.9元。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市公司的業(yè)績下滑，現(xiàn)金流緊張以至于二級市場股價持股成本遠(yuǎn)低于股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本，或許因此雙方談判陷入了僵局。

來源: 長江商報(武漢)